上周国务院食安办组织国度卫生健康委、市场监管总局等部分草拟了《食物平安国度尺度预制菜》《预制菜术语和分类》草案，会同市场监管总局、商务部等部分草拟了关于推广餐饮环节菜品加工制做体例自从的通知布告，将于近日向社会公开收罗看法。预制菜国标的加快推进，将有益于行业规范、健康成长，鞭策市场份额向头部企业进集中。关心餐饮板块的底部苏醒机遇。

　　原奶价钱持续磨底，关心肉奶周期共振。截至1月15日生鲜乳均价3。03元/公斤，周环比+0。01元/公斤，2025年下半年以来，原奶价钱维持正在3。02-3。04元/公斤震动，牧场产能加快去化。截至1月23日，裁减母牛价钱19。93元/公斤，较岁首年月+2。5%，行业供需拐点逐渐到来。此外，乳成品及牛肉进口政策落地提振国内需求替代，利好2026年肉奶价钱，关心上逛牧业公司及头部乳企。

　　行业动态：君乐宝递交港股上市申请，专注低温液奶。公司总收入从2023年的175亿元增加至2024年的198亿元，2025年1-9月达151亿元，连结收入稳健增加态势。截至2025年9月30日，公司具有33座现代化自有牧场及20个出产工场，奶牛存栏量达19。2万头，养殖规模稳居全国第三。2024年奶源自给率66%，正在国内大型分析性乳企中排名首位。按2024年零售额计，君乐宝位列中国分析性乳成品公司第三位，市场份额为4。3%。以中国市场零售额计，“简醇”取“悦新鲜”两大品牌上市后仅五年，别离自2022年起成为低温酸奶第一品牌及自2024年起成为高端鲜奶第一品牌。

　　投资：正在扩内需政策下，消费潜力不竭，渠道变化引领新需求，关心行业布局性机遇，一是窘境反转标的目的：（1）餐饮供应链：CPI企稳回升，餐饮需求无望边际回暖，龙头公司合作趋缓，关心燕京啤酒、安井食物、千味央厨。（2）乳业：商务部对欧盟的进口乳成品实施姑且反补助办法，对进口牛肉采纳“国别配额及配额外加征关税”办法，2026年肉奶周期无望共振，关心优然牧业、现代牧业、新乳业、伊利股份。二是新消费标的目的：悦己化、健康化、质价比趋向下，关心零食、茶饮、宠物等赛道，关心盐津铺子；古茗、蜜雪集团；乖宝宠物、中宠股份。

　　周概念：关心餐饮板块底部苏醒机遇。2025年12月社会消费品零售总额45136亿元，同比增加0。9%，12月社零餐饮收入同比+2。2%，增速环比下降1。0pct。限额以上餐饮收入同比-1。1%，增速环比下降2。3pct。全体餐饮收入维持增加，小B端的恢复快于大B端。餐饮供应链相关公司估值已处于汗青低位，根基面触底改善，价钱合作趋缓，春节错期下本年一季度无望实现“开门红”，盈利修复可期。

　　2025年白酒产量下降12。1%，啤酒产量下降1。1%。国度统计局发布的数据显示，2025年12月，白酒（折65度，同比下降19。0%；2025年1-12月，白酒（折65度，累计下降12。1%。2025年12月，啤酒产量222。7万千升，同比下降8。7%；2025年1-12月，啤酒产量累计3536。0万千升，累计下降1。1%。